劫富濟貧，英雄無雙，這就是草原百姓心中無比尊敬的蒙面遊俠——逍遙客！但這個令權貴們聞風喪膽的人物卻在一夜間消失了，被王府的總管鄧霸逼下懸崖。鄧霸任不肯罷手，要將逍遙客的好友一併趕盡殺絕。於是古飛夫婦不幸遇難，臨死前在剛出生的男嬰背上刺上了狼頭文身，男嬰被狼叼走，奇跡般存活下來，並被游方郎中帥一風所救。二十年後，男嬰長成了一個英俊偉岸的，頑皮機智的少年，義父為他取名帥天行，希望他替天行道！天行是眾多少女愛慕的物件，但義父安排他娶木蓉，這個清純美麗的少女也是義父收養的苦命孩子。但天行顯然有點讓義父失望，因為他只想當木蓉是妹妹。而且，他對義父的醫術也不感興趣，一心只是想學武功。為了天行的安全，義父不許他接近王府，但陰差陽錯間，天行偏偏結識了王府的小公主——嬌憨可愛的藍玉格格，這一對小兒女又鬥氣，又多情，演繹了無數愛情故事。 不久，草原上要舉行賽馬會和賽花會。天行偶得神馬，要一瞻神威，但歷年的馬魁都是王府選手。於是鄧霸設計了要害天行，沒先感到藍玉路見不平，救了天行，自己反而翻身落馬。天行一把抱起小公主，二人同乘一騎沖過終點，賓士的駿馬上，二人情竇初開。而與此同時，美豔的冷妃雪奪得花魁，鄧霸對她一見動心，而她卻愛上了少年英雄帥天行。 於是帥天行要同時面對三個女人：嬌憨聰慧的小公主，一竟有婚約的木蓉妹妹，一片癡情的冷妃雪。誰都羡慕他豔福不淺，只有他自己知道是福是禍。 這一邊，鄧霸先送霓裳後送花，要娶冷妃雪；那一邊，冷妃雪一心要嫁天行，甚至不惜灌醉天行，造成木已成舟的假像，令天行愧疚不已，自覺對不起藍玉公主，隻身遠走，卻被鄧霸發現身上有狼頭文身，疑為古飛之子，殺心頓起。 鄧霸包圍南山，危急時刻，逍遙客出現，救了天行，鄧霸這才知道逍遙客未死。一番拼鬥，逍遙客體力不支，僥倖逃走。不久，天行中計，飲了鄧霸的“忘情水”，五臟俱焚，被埋在王府後花園。後幸為王府下人所救，被神馬馱至南山，母狼為他叼來天香草，解了劇毒。 鄧霸發現天行逃走，抓了天行的義父和木蓉，綁在校場折磨示眾，想借此引出天行和逍遙客，卻不知逍遙客身受重傷，生命垂危。他臨死前說出了天行的身世，天行悲憤不已。 天行終於再度出現，而這此他好象變了一個人，終日誠惶誠恐，唯唯諾諾，不僅鄧霸感到奇怪，他身邊的人也不能接受這個事實。敵人和朋友多此試探，但昔日那個血氣方剛的漢子一去不返了！ 誰也不知道天行這時候已有了雙重身份，白天是游方郎中，晚上是神勇的狼俠。替天行道，大快人心！ 藍玉不知內情，傷心不已。表兄王恩博趁人之危，想迎娶公主，意欲謀圖王位。藍玉堅決不允，屢屢捉弄表兄。王恩博一怒之下生了怪病，離家俯京城就醫。與此同時，鄧霸一面想娶冷妃雪，一面也覬覦著王位。王府危機四起。 為了保護天行不被鄧霸欺負，也為了不落入這惡人手中，冷妃雪嫁入了王府，做了王妃。鄧霸敢怒不敢言，加快了圖謀王位的計畫。決戰之日，藍玉公主為救父親，跳入了火中。生死關頭，狼俠出現，擊斃了鄧霸，而王爺重傷之下，已命赴黃泉。 不久，王恩博回來了，武功大進，還帶了個漂亮的未婚妻葉菲南。他聲稱王爺已死，公主命亡，自己要繼承王位。冷妃雪冷冷地提醒他，還有自己這個王妃。王位的爭奪戰又開始了。 而葉菲南這個神秘女子顯然也並不簡單，她武功高強，是來王府尋找當年的殺父仇人的。夜訪中，她偶遇行跡可疑的狼俠。幾此跟蹤發現此人俠義心腸，邊芳心暗許，又惹動無數情絲！偏偏此時，小公主又奇跡般地生還，只是患了失憶症。 接下來的日子裏，王恩博作惡鄉里，狼俠既要替天行道，懲奸除惡，又要暗中保護小公主，於是險中有險，情中有情！ 到最後，王恩博布下了機關，欲將狼俠一網打盡，卻聰明算盡，葬身火海。 冷妃雪深愛天行，但對利欲的追求註定她和天行是兩種人。她對天行愛而不得，殺而不能，最終一步步走向崩潰，服毒自盡。 葉菲南在幫助狼俠剷除奸惡後，離開了這裏，也帶走了對狼俠終身不能忘懷的柔情。 藍玉公主恢復了記憶，她每天都在等待狼俠，等他完成使命的那一天，和自己團聚。 而狼俠將兒女私情深埋心底，為天下蒼生而戰，終成一代大俠！