集數：40集/52集

民國時期，上海灘的員警廳活躍著一位探長，他叫吳世光，是一個體格魁梧、幽默風趣、善解人意的胖子。他和同事崔友和、助手董少傑組成一個偵破團隊，主持正義，去邪扶正，破獲了多起大案要案，成為當時威震上海灘的大偵探。
1913年上海火車站，著名革命党領袖宋教仁被暗殺身亡，主謀兇犯一直在逃。六年後的上海。大偵探吳世光和徒弟少傑正在飯館吃飯，不遠處的爆炸聲打斷了他們。兩人來到案發現場，只見一片斷壁殘垣，燒毀的房中，躺著兩位被害人。兩人順著現場的遺留線索，將目光集中在房主李明身上。而李明是一個毒販，常常混跡於“好彩來”妓院中。而此時，上海郊區高橋，大戶盧家迎來了闊別六年的二公子盧寶榮。而大公子盧寶昌對盧寶榮的歸來很是不滿，覺得威脅到了他的家庭地位。盧寶昌是“好彩來”的常客，這個被寵壞的大兒子吃喝嫖賭無所不為，此時又迷上了一個叫小蝶的姑娘。盧寶榮意外結識了小蝶，也被小蝶的不凡美貌和憂鬱氣質深深吸引。小蝶愛上了寶榮，卻害怕盧寶昌的迫害。
盧家出現了一位紳士，他叫趙文啟，飽讀詩書，風度翩翩。他是從小和盧家的晴小姐訂下的娃娃親，二十多年沒見，如今家道中落，希望入贅盧家，與晴小姐完婚。盧家大太太對他十分鄙夷，晴小姐卻對這個男人一見鍾情。她留下了他，並暗許終身。
大偵探吳世光和徒弟少傑追蹤李明來到“好彩來”。他們發現，“好彩來”不僅是一家妓院，同時是大煙館，還是販毒者進行交易的秘密場所。於是吳世光他們決定順藤摸瓜，將追查兇手與販毒案一併查獲。李明罪責難逃。少傑化妝成毒販意欲瞭解內情。但不想，正當他們掌握了證據準備抓捕李明時，發現李明已經被害。
盧氏二兄弟為了小蝶互相威脅。盧家矛盾再次升級。晴小姐和趙文啟之間打消了誤會，深深相愛。但李明的遇害卻將盧家的重要成員悉數圈在吳世光的監視之下。大偵探吳世光通過蛛絲馬跡發現，表現十分讓人同情的小蝶，卻有可能是暗害李明的兇手，正在這時，盧寶昌突然死於非命，而盧家人卻拼命想掩蓋寶昌死因……